Is Palantir Overvalued?

今天看了Stock Simplifier的分析视频，学到不少东西。 

Palantir is overvalued, 这是不容置疑的。Stock simplifier 把公司的发展分为6个阶段，目前Palantir是在第4阶段。


Forward P/E, 从2023年的26到现在的231.


Forward P/FCF, 从2023年的21到现在的177.



1. Great company != Great Investment

拿Shopify做例子，如果你不小心在2021年11月买入了这支股票，4年后的今天股价还没有涨回高点。

Palantir目前是high growth + high profit的公司，没有可比的竞争者，但是估值溢价过高，如果在今天的价格buy&hold, 3到5年以后很可能就是价格腰斩。


但是作为短线投资还是可以的。

2. 作为价值投资者，如果出现估值高的情况，什么时候决定是卖出？

如果是前3个阶段，那么未来的高增长可以解释较高的估值。但是如果是后面的阶段，增长减速，那么最好还是卖出。


评论

发表评论

此博客中的热门博文

学习小结 - 公司估值

 这几周主要是学习怎么给公司估值。 1. 花了96美金买了一个课程“stocksimplier" https://www.stocksimplifier.com/ 这个系统的主要思路是： 1）给公司所处的阶段定位 2）根据不同的阶段有不同的一组指标来衡量公司的价值，用Finchat.io找数据 3）通过研读公司财报来了解一家公司是做什么的，有什么风险 股票的价值取决于支付的价格与公司实际交付的价格之比, 要想知道 是否获得了一笔好交易的一个有用方法是使用 估值倍数 (valuation multiples) 。 公司所处的阶段有6个： Stages 1 & 2 (Start-up/Sustainability) : Look at  forward P/S  (and P/Gross Profit) because profits usually aren’t there yet. Stage 3 (Scaling) : Switch to  TTM P/S  (plus P/Gross Profit). Profits may still be small. Stage 4 (Maximizing Profits) : Use  forward P/E  and  forward P/FCF , because profitability is growing fast but isn’t fully optimized. Stage 5 (Capital Return) : Rely on  trailing P/E  and  trailing P/FCF  since profits are now stable. Stage 6 (Decline) : Traditional multiples become unreliable if the company is in permanent trouble. 我觉得这个系统的好处就是帮你理清了思路，不会眉毛胡子一把抓。而且学会读10-K年度财报（仅限于美国公司）是很有用的，财报里面会有很具体的公司业务介绍，以及竞争对手和风险评估，这些都是一手的资料，虽然财报的格式不大友好，但是如果...
阅读全文

第一篇：为什么要开这个博客

图片
 最近在看一本书： Richer Wiser Happier, 作者William Green。 书里记录了他几十年来采访过的投资者，虽然没有巴菲特这么有名，但是在投资圈都是大佬级别，都有过辉煌的业绩。作者通过和大佬的问答以及他们的成长经历来试图找到成功的秘诀。有一位大佬Howard Marks是 Oaktree Capital Management的联合创始人，其实我对他的投资领域“不良债务”完全没概念，但是让他一战成名的就是2008年金融危机时， 橡树资本筹集了109亿美元的不良债务基金，成功在市场底部买入资产，为投资者带来丰厚回报。 他定期发布的“投资备忘录”受到巴菲特的推崇。 这也提醒我也该记录一下边学边投资的历程， 又便于复习一下学到的知识点，也可以在将来回看现在做的一些决定是否明智。 2025年3月中旬开了投资账户，小买了些美股和日股，眼看投资组合的表现往上走了，4月初川普的关税政策一出台，所有股票大跌，我的portfolio也是一片惨淡。 之后几天又是上蹿下跳了一阵，但始终没恢复元气。 我关注的youtuber基本都是长线投资，所以都在强调DCA(Dollar Cost Average)定投的重要性，小跌小买，大跌大买。如果错过了投资股市最佳10天的机会，整个投资回报就会减少一半。这时候就深切体会到现金流的重要性，虽然知道大跌大买的道理，但是没子弹也打不了仗，有点手脚被捆的感觉。不过作为投资新手，也不要急于求成，毕竟局势难辨，还是以求稳为重。 magnificent 7在三月份股价就开始下跌，可能是对关税预期的反应，然后4月2号的liberation day tariff announcement, 股票都往下来个跳空。 我是在META掉在近期最低点的时候$482买了5支股， 买了之后就涨了，算是近期支撑着我的portfolio的唯一股票，这就印证了书中各位大佬都认同的一个选股标准：“足够便宜”。但其实从基本面看这已经是过高的估值了. 但是分析师们还是看好这只股票，给出高达$900的预期，平均预期也能到$725。所以虽然很想出票，还是忍一忍，看看能回弹到什么程度。
阅读全文

一周学习小结: 投资过来人的经验

图片
 在投资精进的道路上，学习与实践并行。 最近看了很多投资youtuber的视频， 很有收获，以下是从视频“16年投资经验总结”  https://youtu.be/bPVivEsISM4?si=d5dtyexHRMFPrwB5  摘取的一些投资建议： 1. 要有长期投资的心态 2. 选10到20支股，多元化投资，在各个领域都有布局 3. 选股的原则：首先要了解这家公司是做什么的，商业模式是什么；然后再考察财务状况；最后查看估值。 4. 如果是购买公司未盈利的潜力股，不要投入太多资金。 5. 研究old great business models and current dominant businesses，思考到底是什么让他们成功, 这样可以帮助你认出great future business models. 6. 听earnings call, 如果你有这个公司的股票，那么要听两遍，可以把速度加到1.5倍 7. 要清楚你选的股是属于GVD的什么类型： - G: Growth：perform best in risk on markets, worst in rick off. - V: Value: disappointing in risk-on markets, but rewarding in risk-off market (recession, high - D: Dividend 有的股票可能具有1个或所有特质 8. CEO 很重要，a great CEO can make a company, a bad one can ruin a company. 9. Recurring revenue business models are magic (software, SAAS)。 10. A great Balance sheet gets companies through tough times: low debt, plenty of cash. 11. revenue and net income in up trend on a TTM basis. 12. gross margin ideally 50%+, net margin ideally 10%+ 13. if margins ever go dow...
阅读全文