Case Study - META

 这几天META跌的很精彩。财报后下跌17%，我就加了几股，但是发现每天还在继续跌就不再追了。

这几天账户损失惨重，我决定改变一下策略。META作为长期持仓，我相信有一天会到$800，但这是2026年以后的事了，等待的时间里这20几股META不能给我带来现金流，这就是Opportunity Cost。
所以我决定等META涨回均价以后就卖出一部分，之后随着价格升高逐步减仓。

现在我想做的就是等确定了底部之后买一些Call。
Call买对了是对利益的放大器，当然买错了就是损失的放大器。

我的AMZN long call 是一个成功案例，我在9月23号和10月17号AMZN的价格在212～220的时候买了LEAP 2027年1月的$210 call， 一共就2个Contract, 均价$4300, 也不便宜。
财报后10月31号就以$6400卖出了一个Contract, 还留了一个再涨涨。一个月的时间就赚了$2000, 是很好的交易。
要猜真正的底部是很难的，我的第一个AMZN LEAP 就没有捞到底， 等了三个星期后又追加了一个把均价给拉低下来了。

我的感觉是像这种蓝筹股，买Call还是比较放心的，因为很多的散户都在想捞底，所以价格就算跌了也会很快涨回来。而其他很多Ticker就没有这么多人捞底，跌了都不知道何年何月才能扯平。我目前账户最烂的交易就是$BULL, 先是11月21号的短Call, 都平仓了，损失了快$1000。 还有一个远一点2026年1月的Call, 我感觉能扯平就万幸了🙏

为了找到最佳的Call, 我用OptionStrat模拟Call的损益。
首先要定一些参数：
1. 实际目标价位：假设META能涨回$680
2. Strike Price: $800 (这个价位的Call有很多Volume和Open Interest)
3. Expiration Date： Dec19/Jan 2026/Jan 2027

Dec19的Call当然最便宜，短期的Call是高风险高回报的。
用OptionStrat的模拟结果：
- 如果11月28日能涨回$680, Strike price $630到$655收益最大：79%
- 如果11月21日能涨回$680, Strike price $675到$685收益最大：99%
- 如果11月14日能涨回$680, Strike price $725到$730收益最大：133%

然后我问Grok: 

Based on current price action of $META, estimate when it can regain price around $680

Grok 回答：

Based on the current price action for $META, the stock has experienced a sharp decline of approximately 17% from its recent peak of $751.67 on October 29, 2025, to $622.97 as of November 5, 2025. This drop was initiated by an 11.3% single-day plunge on October 30, followed by continued downward pressure, though the rate of decline has been decelerating (daily changes of -2.7%, -1.6%, -1.6%, and -0.7% over the last four sessions).

Historical analysis of similar >8% single-day drops in $META over the past year shows one comparable event (a 9% drop on April 2, 2025), which took 21 trading days to fully recover to the pre-drop level, with an average daily return of +0.22% during the recovery period. Adjusting for the current larger initial drop and partial target of $680 (requiring a ~9.2% gain from current levels, versus ~12.7% for full recovery to the October peak), a conservative estimate based on this precedent and decelerating downside momentum suggests recovery to ~$680 could occur in 12-18 trading days.

Assuming typical market holidays and weekends, this points to late November 2025, likely around November 26-28. This is an extrapolation from price data and historical patterns; actual timing could vary with earnings, macro events, or sentiment shifts.

厉害了Grok, 虽然不能照搬它的结论，但是还是有理有据的。4月初的快速恢复是由于关税，和基本面没关系。这次是财报显示的基本面问题，所以有可能恢复会需要更多的时间。

并且目前的市场环境很凶险，加密币大跌，连黄金都跌了，整个市场好像都在抛售期，对于AI泡沫的担忧甚嚣尘上。美中的贸易战暂时降级，但是美国政府的关门以及对Recession的担忧又增添了很多不确定性。

所以，还需要观望几天。

评论

发表评论

此博客中的热门博文

学习小结 - 公司估值

 这几周主要是学习怎么给公司估值。 1. 花了96美金买了一个课程“stocksimplier" https://www.stocksimplifier.com/ 这个系统的主要思路是： 1）给公司所处的阶段定位 2）根据不同的阶段有不同的一组指标来衡量公司的价值，用Finchat.io找数据 3）通过研读公司财报来了解一家公司是做什么的，有什么风险 股票的价值取决于支付的价格与公司实际交付的价格之比, 要想知道 是否获得了一笔好交易的一个有用方法是使用 估值倍数 (valuation multiples) 。 公司所处的阶段有6个： Stages 1 & 2 (Start-up/Sustainability) : Look at  forward P/S  (and P/Gross Profit) because profits usually aren’t there yet. Stage 3 (Scaling) : Switch to  TTM P/S  (plus P/Gross Profit). Profits may still be small. Stage 4 (Maximizing Profits) : Use  forward P/E  and  forward P/FCF , because profitability is growing fast but isn’t fully optimized. Stage 5 (Capital Return) : Rely on  trailing P/E  and  trailing P/FCF  since profits are now stable. Stage 6 (Decline) : Traditional multiples become unreliable if the company is in permanent trouble. 我觉得这个系统的好处就是帮你理清了思路，不会眉毛胡子一把抓。而且学会读10-K年度财报（仅限于美国公司）是很有用的，财报里面会有很具体的公司业务介绍，以及竞争对手和风险评估，这些都是一手的资料，虽然财报的格式不大友好，但是如果...
阅读全文

第一篇：为什么要开这个博客

图片
 最近在看一本书： Richer Wiser Happier, 作者William Green。 书里记录了他几十年来采访过的投资者，虽然没有巴菲特这么有名，但是在投资圈都是大佬级别，都有过辉煌的业绩。作者通过和大佬的问答以及他们的成长经历来试图找到成功的秘诀。有一位大佬Howard Marks是 Oaktree Capital Management的联合创始人，其实我对他的投资领域“不良债务”完全没概念，但是让他一战成名的就是2008年金融危机时， 橡树资本筹集了109亿美元的不良债务基金，成功在市场底部买入资产，为投资者带来丰厚回报。 他定期发布的“投资备忘录”受到巴菲特的推崇。 这也提醒我也该记录一下边学边投资的历程， 又便于复习一下学到的知识点，也可以在将来回看现在做的一些决定是否明智。 2025年3月中旬开了投资账户，小买了些美股和日股，眼看投资组合的表现往上走了，4月初川普的关税政策一出台，所有股票大跌，我的portfolio也是一片惨淡。 之后几天又是上蹿下跳了一阵，但始终没恢复元气。 我关注的youtuber基本都是长线投资，所以都在强调DCA(Dollar Cost Average)定投的重要性，小跌小买，大跌大买。如果错过了投资股市最佳10天的机会，整个投资回报就会减少一半。这时候就深切体会到现金流的重要性，虽然知道大跌大买的道理，但是没子弹也打不了仗，有点手脚被捆的感觉。不过作为投资新手，也不要急于求成，毕竟局势难辨，还是以求稳为重。 magnificent 7在三月份股价就开始下跌，可能是对关税预期的反应，然后4月2号的liberation day tariff announcement, 股票都往下来个跳空。 我是在META掉在近期最低点的时候$482买了5支股， 买了之后就涨了，算是近期支撑着我的portfolio的唯一股票，这就印证了书中各位大佬都认同的一个选股标准：“足够便宜”。但其实从基本面看这已经是过高的估值了. 但是分析师们还是看好这只股票，给出高达$900的预期，平均预期也能到$725。所以虽然很想出票，还是忍一忍，看看能回弹到什么程度。
阅读全文

一周学习小结: 投资过来人的经验

图片
 在投资精进的道路上，学习与实践并行。 最近看了很多投资youtuber的视频， 很有收获，以下是从视频“16年投资经验总结”  https://youtu.be/bPVivEsISM4?si=d5dtyexHRMFPrwB5  摘取的一些投资建议： 1. 要有长期投资的心态 2. 选10到20支股，多元化投资，在各个领域都有布局 3. 选股的原则：首先要了解这家公司是做什么的，商业模式是什么；然后再考察财务状况；最后查看估值。 4. 如果是购买公司未盈利的潜力股，不要投入太多资金。 5. 研究old great business models and current dominant businesses，思考到底是什么让他们成功, 这样可以帮助你认出great future business models. 6. 听earnings call, 如果你有这个公司的股票，那么要听两遍，可以把速度加到1.5倍 7. 要清楚你选的股是属于GVD的什么类型： - G: Growth：perform best in risk on markets, worst in rick off. - V: Value: disappointing in risk-on markets, but rewarding in risk-off market (recession, high - D: Dividend 有的股票可能具有1个或所有特质 8. CEO 很重要，a great CEO can make a company, a bad one can ruin a company. 9. Recurring revenue business models are magic (software, SAAS)。 10. A great Balance sheet gets companies through tough times: low debt, plenty of cash. 11. revenue and net income in up trend on a TTM basis. 12. gross margin ideally 50%+, net margin ideally 10%+ 13. if margins ever go dow...
阅读全文